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リスマネジメントは、欧米のグローバル企業では「企業戦略の中核」であるため、通常、企業の最高幹部の一人として全社のリスクを統括する役員、CRO（チーフリスクオフィサー）もしくは、CEO直属のリスクマネージャーが置かれ、リスクマネジメントの専門部を統括して、リスマネジメント業務が遂行されている。

しかし、本格的なリスクマネジメントを進めていけばいくほど、どうしても「自前リスクメントの手段」が必要になっていくものである。理由は、「遍く、幅広く、企業、個人に保険を提供する社会的使命があるのが一般の保険会社」であり、「保険会社頼み」では「自社独自のリスクマネジメントを有効に進めていくことには、当然限界があるから」である。そして、その答えが、「キャプティブ」である。

1．はやぶさ

小惑星イトカワに着陸した惑星探査機「はやぶさ1」が、2010年6月地球に帰還した。月より遠い天体に着陸し、地球に戻ってきたのは、史上初、歴史的な快挙であった。

2003年５月に打ち上げ、宇宙研究開発機構（JAXA）川口プロジェクトマネージャーの「神がかり的だった」という言葉どおり、通信途絶、化学エンジン全滅、イオンエンジンの故障と三度の危機を乗り越え、満身創痍の姿で予定より３年長く、飛行総距離は約60億キロに達した。７年にわたるはやぶさと技術者たちとの二人三脚はゴールを迎えたが、はやぶさ最期の日は、日本の宇宙航空技術が世界の最先端に躍り出た日でもあった。あれから９年、JAXAは、昨年、2019年11月、「はやぶさ２が小惑星『りゅうぐう』を出発した」と発表した。「イオンエンジン」を本格的に起動させて帰還の途へ、本年、2020年11月から12月にかけて地球帰還の予定である。

２．　幕末の主役の一人

50年ほど前のアポロ計画によって持ち帰った「月の石」が展示されているのが、米国を代表する博物館、スミソニアン博物館である。10数年前、同博物館で日本の幕末に由来するものが発見された。かつて、NHK大河ドラマ「篤姫」で有名になった、江戸幕府第13代将軍徳川家定の正室、天璋院篤姫（あつひめ）の駕籠であった。

幕末ペリーが来航した頃、26歳で幕府の頂点、老中首座に就き幕政の中心を担っていたのが、備後福山藩主の阿部正弘であった。「しがらみや古いしきたりによって政治をおこなうようでは、この国難に対処することはできない」と譜代のみならず外様大名にも広く意見を聞いたが、実は彼らには地政学上の共通点があった。

すべて太平洋、日本海、玄界灘などの外洋に面していたのである。海からやってくる列強と戦うには「外洋に面した藩であれば当然海防問題にも優れた意見と知識を持っている」、そう阿部に具申したのが、篤姫が将軍家への輿入れに際し養父となった薩摩藩第11代藩主の島津斉彬（なりあきら）であった。

３．　欧米列強への対抗戦略

斉彬は1809年、第10代藩主島津斉興の長男として誕生した。母親の生家池田家は、安土桃山時代の池田恒興に始まり、その子輝正は徳川家康の次女と結婚、播磨姫路藩52万石を領した。中国地方の備前岡山、因幡鳥取の一族の総石高は60万石を超え、「西国将軍」と呼ばれるまでになっていた。明治維新の土台をつくった斉彬は、実は皮肉なことに徳川家康の血を引いていたのである。

斉彬は幼少より、その曾祖父8代藩主重豪（しげひで）に寵愛された。重豪は開明派、長崎オランダ商館医シーボルトともオランダ語で会話したほど洋学に造詣が深かった。この影響もあって、斉彬は西洋の技術に高い関心と興味を示し、反射炉、溶鉱炉の建設、地雷、水雷、ガラス、ガス灯の製造など、アジア初の近代様式工場群、いわゆる集成館事業を推進、藩の富国強兵に努め、明治維新への基盤をつくった。

4．　企業にリスクマネージャーの存在を

斉彬が示したとおり、企業戦略を策定する際、最も重要なポイントは「独自性」であろう、他社との差別化を容易にして、競合優位性を長く保持できるからである。海外に設立したキャプティブを活用して再保険の手段によって、海外から先進の保険商品を自社のリスクマネジメントのために「仕組み」として導入、企業戦略上の競合優位性を高めて事業を大きく拡大している企業も米国では多くみられる。商品、サービスをバリューチェーンにまで高めることができれば、優位性は更に持続的なものになる。「仕組み」全体をまねることが容易ではないからである。

しかし、日本企業では「仕組み」として商品、サービスが提供されることは稀である。会社組織が、軍隊組織同様、上司の指示命令が下部まで通るピラミッド型組織となっていることにその理由がある。上層部の力は絶大であり、組織の末端の人間は「指示待ち」であることが求められる。このような組織のなかでは、部下が自らの判断で勝手に行動することは許されない。したがって、他組織との協力が必要な「仕組み」が生まれる素地がない。

判断の基本となる情報の伝達においても、また、他組織との関係においても、必ずトップを介した情報伝達、行動が要求される。情報の狭窄が発生するところから、組織のトップが「ボトルネック」となりやすい。末端に指示待ち族、組織の長がボトルネック、これで事業の推進や的確な判断に支障が出ないほうがおかしい。

明治維新の成功も、島津斉彬が「上意下達」の組織の論理を変え、西郷隆盛、大久保利通などの下級武士を能力によって積極的に枢要な立場に登用、自らがボトルネックになることを避け、彼らを「仕組みをつくるプロジェクト・マネージャー」として、縦の関係に横串を入れて活躍の場を与えたからである。

日本ではなかなか十分な補償内容の地震保険を十分な限度額まで得ることは困難であり、そのリスクマネジメントのためにキャプティブを設立する企業もある。しかし、このキャプティブを本来のスケールとレベルで活用するためには、ソフト面の充実が必要である。

継続的にリスクマネジメントの専門家の指導を受けながら、自社のなかに「リスクマネジメントを根付かせる仕掛け人」、リスクマネジメントのプロジェクト・マネージャーである「リスクマネージャー」の存在、そしてリスクマネージャーとともに、社内のあらゆる部門から独立して、全社のリスク対応のみを検証、検討、トップに具申するリスクマネジメント部門の存在、これらが不可欠であると考える。

今回のまとめ

企業戦略の中核は、企業にとってのプラス面とマイナス面を検討、検証していくリスクマネジメントであり、グローバル企業をはじめとして多くの欧米の企業でその手段として活用されているのがキャプティブである。キャプティブは企業戦略であり、「保険が総務部のごく一部の仕事とされている日本の多くの企業」とは強い対比を示している。その担当部門であるリスクマネジメント部門、そしてそのトップであるリスクマネージャーは、企業の「羅針盤」として、必須の存在であると考える。

執筆・翻訳者：羽谷 信一郎

English Translation

Corporate Strategy 1: Captives taught by “Hayabusa”

Since risk management is “the core of corporate strategy” in global companies in Europe and the United States, risk management is usually carried out by one of the company’s top executives, a chief risk officer (CRO) or a risk manager who reports directly to the CEO, who oversees the specialized risk management department.

However, as the company moves forward with full-scale risk management, it will inevitably need to implement its own risk management measures. The reason is that “general insurance companies have a social mission to provide insurance to companies and individuals in an omnipresent and wide range of areas,” and that “relying on insurance companies” has a natural limit to the ability of an insurer to effectively promote its own risk management. The answer to this question is a captive.

1. HAYABUSA

In June 2010, the planetary explorer “Hayabusa1” landed on the asteroid “Itokawa” and returned to Earth. It was the first time in history that Hayabusa landed on a celestial body farther from the Moon and returned to the Earth.

Launched in May 2003, as Mr. Kawaguchi, the project manager of the Japan Aerospace Exploration Agency (JAXA), said, “It was a godsend, the spacecraft overcame three crises, including communication breakdown, chemical engine failure, and ion engine failure, with wounds all over its body, and flew for three years longer than scheduled, reaching a total distance of about 6 billion kilometers. Seven years of partnership between Hayabusa and its engineers had reached its goal, but the last day of Hayabusa’s life was also the day that Japan’s aerospace technology became the most advanced in the world.

Nine years later, last year, in November 2019, JAXA announced that “Hayabusa 2” had departed from the asteroid Ryugu. It is scheduled to return to Earth this year from November to December 2020, with the ion engine fully activated.

2. One of the leading figures in the last days of the Tokugawa shogunate

More than 10 years ago, an object was discovered at the Smithsonian Institution, one of the leading museums in the U.S., which houses the “moonstone” brought back by the Apollo missions about 50 years ago, which originated at the end of the Japanese Edo period. It was once the palanquin of Princess Atsuhime, the official chamber of the 13th Shogun of the Edo Shogunate, Iesada Tokugawa, made famous by NHK’s Taiga drama “Atsuhime”.

At the age of 26, when Perry arrived at the end of the Edo period, Masahiro Abe , the lord of the Bingo Fukuyama clan, was at the pinnacle of the shogunate and the leader of the shogunate. Not only the generations of a fudai daimyo (lords), but also tozama daimyou (lords), were widely consulted on the idea that “we can’t deal with our national problems if we govern ourselves by the rules of fetters and old traditions.

In fact, they had one thing in common in terms of geopolitics: they all faced the Pacific Ocean, the Sea of Japan, the Genkai Sea, and other open seas. It was Nariakira Shimazu, the 11th lord of the Satsuma clan, who became Atsuhime’s adoptive father when she was delivered to the Shogun’s family.

3. Strategy to counter the Western powers

Nariakira Shimazu was born in 1809, the eldest son of Narioki Shimazu , the 10th lord of the clan. His mother’s family, the Ikeda family, was born during the Azuchi-Momoyama period. The total value of the clan in the Chugoku region of Okayama and Inaba Tottori exceeded 600,000 koku (600,000 koku) and they were called “Western States Shogun”. Ironically, the man who laid the foundation for the Meiji Restoration was actually a descendant of Ieyasu Tokugawa .

From an early age, Nariakira was favored by his great-grandfather, Shigehide, the eighth lord of the Shimazu clan. Shigehide was a member of the Kaimei School and was well versed in Western studies, and even spoke with Dr. Siebold, a doctor at the Dutch trading post in Nagasaki, in Dutch. Partly as a result of this influence, Nariakira showed a keen interest in Western technology and promoted the construction of the first modern-style factories in Asia, the so-called Shuseikan business, which included the construction of reverberatory furnaces and blast furnaces, and the production of land mines, mines, glass and gas lamps, thus laying the foundation for the Meiji Restoration.

4. Risk managers are needed in companies

As indicated by Nariakira, the most important point in formulating a corporate strategy is probably “uniqueness”, because it can easily differentiate the company from other companies and retain its competitive advantage for a long time. Many companies in the U.S. are using overseas captives to introduce advanced insurance products from abroad as a “mechanism” for their own risk management through the means of reinsurance, increasing their competitive advantage in corporate strategy and significantly expanding their business. If the products and services can be taken up the value chain, the advantage can be even more sustainable. This is because it is not easy to imitate the entire “structure”.

However, Japanese companies rarely provide products and services as a “mechanism”. The reason for this is that, like the military, Japanese companies are pyramidal organizations where instructions and orders from superiors go all the way down to the bottom. The power at the top is immense, and people at the end of the organization are expected to “wait for instructions”. In such an organization, subordinates are not allowed to act on their own accord. Therefore, there is no basis for creating a “system” that requires cooperation with other organizations.

The communication of information, which is the basis for decision-making, as well as the relationship with other organizations, must be communicated and acted upon by top management. The top management of an organization can easily become a bottleneck because of the narrowing of information that occurs. It would be strange to have a group of people at the end waiting for instructions, and the head of the organization as the bottleneck, which would not interfere with the promotion of the business and the ability to make good decisions.

One of the reasons for the success of the Meiji Restoration was that Nariakira Shimazu changed the organizational logic of “superiority and subordination” and actively promoted junior samurai such as Takamori Saigo and Toshimichi Okubo to key positions based on their abilities, avoiding becoming a bottleneck himself and giving them opportunities to play an active role in the vertical relationship as “project managers who create mechanisms.

In Japan, it is difficult to obtain adequate earthquake insurance coverage up to sufficient limits, and some companies have established captives to manage this risk. However, in order to utilize these captives at their original scale and level, they need to be enhanced in terms of software.

The existence of risk managers, who act as project managers for risk management, and the existence of a risk management department that is independent of all departments within the company and that reviews, considers, and submits only company-wide risk responses to top management while receiving continuous guidance from experts in risk management, are essential to the company.

Summary of this issue

The core of corporate strategy is risk management, which examines and verifies the positive and negative aspects for a company, and captives are used as a means of doing so in many Western companies, including global companies. Captives are a corporate strategy, which contrasts strongly with the work of many Japanese companies where insurance is considered to be a small part of the General Affairs Department. The department in charge of the captive, the risk management department, and the risk manager at the top of the department, is considered an essential part of the company’s “compass”.

Author/translator: Shinichiro Hatani